随着A股进入半年报业绩验证窗口，近期多家券商结合上市公司最新经营动态 ，密集调整了对公司的投资评级及盈利预测。从调整方向来看
，AI产业链及科技硬件相关公司仍是券商上调评级的重点方向 。

　　针对当前市场走势 ，多位券商首席分析师认为
，本轮科技调整已接近尾声，AI主线有望再度走强 ，建议逢低布局科技成长及部分景气改善行业
。

　　券商上调9股评级，AI产业链成重点

　　数据显示
，7月下旬以来，券商密集上调多只A股评级 ，主要集中在电子
、通信等与AI产业链密切相关的行业，汽车行业也有部分股票被上调评级。

　　具体来看
，电子行业中，浙商证券将鹏鼎控股评级上调至“买入” ，指出公司是全球领先的PCB厂商
，消费电子基本盘稳固，正依托高阶HDI、SLP等技术向AI服务器 、高速光模块及AI终端拓展 ，AI-PCB业务有望加速放量 。申万宏源将方正科技评级从“中性 ”上调至“增持
”
，认为公司2025年以来PCB业务已进入AI算力
、光通信等高壁垒领域，因此上调了2026—2027年营收及净利润预测
。

　　财通证券则将传音控股评级上调至“买入” ，认为在存储费用 涨势边际放缓、端侧AI浪潮持续的背景下
，传音作为A股稀缺的全球化手机品牌，有望受益于终端AI升级 ，打开长期成长空间。

　　通信行业中
，太平洋证券将仕佳光子评级上调至“买入 ”，认为公司是国内领先的光芯片及无源器件企业 ，受益于海外算力需求持续提升，预计2026年归母净利润可达7.88亿元 。太平洋证券同时将剑桥科技评级上调至“买入
”
，也是看好其在光通信领域的成长性
。

　　国金证券则将联讯仪器评级上调至“买入”，认为高速光通信产品需求爆发 ，公司市占率有望快速提升；存储测试机进展迅速
，打开增量蓝海市场。公司今年二季度单季归母净利润中枢约4.3亿元，环比近乎翻三倍 ，业绩弹性加速释放 。

　　汽车行业中
，8月5日，方正证券研报将江淮汽车评级由此前的“推荐 ”上调至“强烈推荐
”
。方正证券认为 ，与华为合作的尊界产品已步入产品密集上市周期
，有望大幅改善公司盈利能力。浙商证券将神通科技评级上调至“买入”，认为公司主动式油气分离器已实现稳定交付 ，同时积极拓展激光雷达等光学镜片产品
，未来成长可期 。

　　此外，在美容护理行业中 ，申万宏源近期将青松股份评级由“增持 ”上调至“买入”。青松股份业绩预告预计上半年实现净利5000万至6100万元，同比增长82.43%至122.57%
，申万宏源预计公司2026年净利润可达1.8亿元，参照可比公司2026年平均PE约23倍 ，因此上调评级
。

　　部分股票评级遭下调

　　不过
，也有部分公司被券商下调评级。

　　8月6日，华源证券发布研报 ，将百润股份评级下调至“增持
” 。华源证券称
，公司预调酒业务健康发展，烈酒业务稳步推进 ，香精业务整体稳健
，但烈酒业务长期价值有待进一步体现，故下调评级
。

　　中邮证券近期将神火股份评级由此前的“买入”下调至“增持 ”。中邮证券指出 ，2026年上半年
，神火股份凭借“煤电铝一体化
”产业布局，充分受益于铝价高位运行和煤炭费用 回升 ，叠加成本端氧化铝费用 下降，业绩实现历史性突破 。

　　展望下半年
，中邮证券表示，电解铝行业受供给侧产能红线支撑 ，费用 有望维持高位震荡
，预计2026至2028年归母净利润分别为91.28亿元 、82.54亿元
、80.13亿元，基于此下调评级
。公司新疆和云南的双基地成本优势（新疆低电价、云南绿电）仍是其穿越周期的核心竞争力。

　　分析师：科技调整接近尾声 ，AI主线有望再度走强

　　在券商密集调整个股评级的同时
，多家机构首席分析师也对当前市场及科技板块走势给出了最新研判 。

　　国金证券首席经济学家宋雪涛近期表示，本轮科技调整已逐步接近尾声 ，短期压制风险偏好的几个核心因素正在缓解
，但调整结束并不意味着AI资产将重新进入全面普涨阶段
。下一阶段，AI产业链的投资机会或集中在三个方面：模型能力持续突破带来的Beta行情 、产业利润重新分配下的博弈机会 ，以及硬件成本下降和应用生态成熟后
，模型
、应用、云服务等盈利模式尚未完全释放的环节。

　　东吴证券策略首席分析师陈刚认为，当前市场已进入降波筑底阶段 ，8月业绩期将是关键的变奏点，AI主线有望再度走强 。

　　华金证券策略首席分析师邓利军指出
，当前政策和产业趋势催化不断，科技中期调整可能结束 ，短期或震荡偏强
，建议逢低配置科技成长及部分周期 、消费行业
。

　　方正证券认为，市场普涨修复之后 ，随着指数进入前期密集筹码区间
、逼近关键点位
，超跌反弹进入攻坚期，应保持信心与耐心。配置方面建议关注三方向：一是科技股需精选结构 ，重点关注海外算力中拥挤度不高的核心标的
，以及国产算力中景气确定性较强的半导体设备和材料，同时重视相对低位的AI应用及恒生科技；二是关注HALO资产布局机会 ，包括有色金属、化工
，以及超跌的新旧能源如电网电力设备 、煤炭石化等；三是关注景气度较好、拥挤度不高且负面压制缓解的医药核心龙头 。

（文章来源：券商中国）